錢來也

傳產三族群 外資簇擁

內需消費、工具機、紡織股價修正 投資價值浮現

新消費性電子產品下半年需求狀況不明，多數個股股價回檔幅度大，法人機構此時再度將目光轉回非電族群，包括內需消費、工具機、紡織等，股價先前也伴隨大盤經過修正，不少外資券商看好投資價值已浮現，非電類股可望撐起台股半邊天。

內需消費股由進入營運旺季的食品股統一（1216）領軍，零售通路的統一超、全家、寶雅等，都是法人圈相對看好標的。

摩根士丹利證券台股策略暨非科技產業分析師程世維表示，台股經過過去二個月的修正，資金流出電子類股，並更加注重防禦性，因而推升統一超、全家股價表現。短期而言，儘管超商雙雄仍面對內需消費回溫力道未確定、競爭激烈等較壓力，但在防禦當道環境中，仍將是資金進駐的偏好選項。

工具機族群上半年雜音極多，包括日圓貶值、歐元區需求不振、中國大陸經濟成長放緩等，都壓抑族群股價走勢。

所幸，摩根大通、德意志證券最近接連出面捍衛上銀、F-亞德，認為最壞情況應已過去，也使市場重新將注意力轉向步出谷底、股價反彈有望的面向。

摩根大通證券科技產業分析師陳威元指出，市場對上銀的營運期望已降至低水位，現在的評價來到2012年至2013年歐元區金融危機、大陸需求不振時的位階，報酬風險比愈來愈具吸引力，維持「優於大盤」投資評等；德意志證券則是以為，F-亞德最壞情況已過，升評至「買進」。

紡織股則是外資圈看好長多的非科技代表，包括麥格理、高盛、摩根士丹利等大型外資機構，均看好台系大廠強大競爭力。

高盛證券非科技產業分析師鄭詩韻指出，基於三大理由：一、設計更趨複雜產品需求旺盛；二、價值提升與垂直整合效應發揮作用，有助ODM廠毛利；三、產業競爭環境依然健康。大中華地區三大紡織ODM廠聚陽、儒鴻、港股申洲國際，將持續受惠、支撐營運力道。

 

本文轉載自http://money.udn.com/money/story/5607/1113189-%E5%82%B3%E7%94%A2%E4%B8%89%E6%97%8F%E7%BE%A4-%E5%A4%96%E8%B3%87%E7%B0%87%E6%93%81